Отрасль водоснабжения и водоотведения столкнулась с инвестиционным разрывом
В сфере водоснабжения и водоотведения (ВиВ) наблюдается системный кризис – ее доля в ВВП России снизилась до 0,24%, а чистые убытки регулируемой деятельности в 2024 году достигли 36 млрд руб. Без участия государства и ответственного бизнеса, готового инвестировать в долгосрочное развитие инфраструктуры, сектор рискует войти в зону необратимой деградации. При этом привлечь частные инвестиции без гарантий возврата средств участники рынка не могут — для изменения ситуации необходимо пересмотреть тарифную политику, цифровизировать сектор и консолидировать активы.
Выручка растет, рентабельность падает
По данным Единой информационной системы аналитики ФАС (ЕИАС), объем рынка регулируемых услуг ВиВ в 2024 году составил 588 млрд руб. (номинальный рост на 8–11% в год). Однако эти темпы не превышают инфляцию, что напрямую отражает принцип тарифообразования «инфляция минус». Индексация тарифов на уровень ниже инфляции не позволяет организациям ВиВ расширить инвестиции в модернизацию и сократить уровень износа. Себестоимость услуг при этом растет опережающими темпами, говорится в исследовании Центра стратегических разработок (ЦСР), проведенном в январе текущего года: с 2018 года затраты на холодное водоснабжение увеличились на 85%, на водоотведение – на 92%, тогда как тарифы поднялись лишь на 45% и 58% соответственно.
Результат – стабильная убыточность регулируемой деятельности. В 2024 году только 17% организаций водоснабжения и 18% организаций водоотведения показали чистую прибыль. Суммарные чистые убытки отрасли составили 36 млрд руб., валовые убытки достигли 136 млрд руб. Как отмечает исполнительный директор ассоциации «Совет ЖКХ» Марк Геллер, накопленное отставание индекса предельной платы граждан от реальной инфляции за 2014–2025 годы составило 39,1%. «Тарифы не учитывают рост расходов ресурсоснабжающих организаций, что лишает отрасль гарантий возврата инвестиций», – подчеркивает он. При этом Росстат фиксирует в целом положительную рентабельность сектора. Парадокс объясняется методологией: статистика учитывает бюджетные субсидии и нерегулируемые виды деятельности, тогда как ЕИАС отражает чистую экономику тарифообразования.
Текущая модель регулирования создает парадокс: стабильный спрос на услуги не конвертируется в инвестиционные ресурсы. По оценкам господина Геллера, общая потребность в финансировании программ модернизации коммунальной инфраструктуры оценивается в 9,11 трлн руб., из которых обеспечено лишь 3,57 трлн руб. Поручение президента о направлении 4,5 трлн руб. на модернизацию до 2030 года, включая не менее 150 млрд руб. ежегодно из федерального бюджета, частично покрывает разрыв, но требует масштабного привлечения частного капитала.
Концессионные же соглашения, позиционируемые как основной инструмент ГЧП, работают с низкой эффективностью. Из выборки в 507 соглашений лишь 3% концессионеров привлекали кредитные средства. Основными причинами досрочного расторжения проектов становятся невозможность согласования окупаемой финансовой модели без повышения тарифов, отсутствие достоверных данных о состоянии имущества на момент входа в проект и неготовность банков кредитовать низкомаржинальные коммунальные активы.
Сети стареют быстрее, чем меняются
Физический износ инфраструктуры остается главным барьером развития. Ежегодно устаревает около 3% коммунальных сетей, в то время как заменяется лишь 0,9–1,1% водопроводных и 0,35–0,38% канализационных. В абсолютных значениях протяженность водопроводных сетей, нуждающихся в замене, стабилизировалась на уровне 250–251 тыс. км, а доля изношенных канализационных сетей продолжила расти, достигнув 46,1% в 2024 году.
Ситуация критически неравномерна по регионам. Наибольшая доля изношенных сетей зафиксирована в Еврейской АО (78,1% водопровода, 80,8% канализации), Республике Тыва, Ингушетии и Севастополе. При этом эти субъекты находятся в нижней части рейтинга социально-экономического развития, что ограничивает их возможности по самостоятельному финансированию модернизации. Директор по взаимодействию с органами власти ГК «Росводоканал» Сергей Кржановский отмечает, что фрагментарная замена сетей не решает проблему аварийности, а жесткие регуляторные ограничения лишают компании долгосрочного горизонта планирования. «Сети обновляются точечно, а не повсеместно, что ведет к накоплению инфраструктурного дефицита», – указывает он.
Фактически «мы наблюдаем процесс накопления инфраструктурных проблем при хроническом недофинансировании отрасли». Кроме того, сфере ВиВ присуще технологическое отставание – устаревшие методы управления и отсутствие цифровизации приводят к высоким потерям воды и неэффективному расходованию ресурсов», констатирует эксперт. Сложная экономическая ситуация, невыгодные рыночные условия кредитования, по его словам, формируют низкую инвестиционную привлекательность коммунального сектора, который традиционно считается низкомаржинальным.
Нестабильные условия деятельности приводят к тому, что регулируемые организации не могут в долгосрочном горизонте планирования формировать масштабные инвестиционные мероприятия. При этом жесткие регуляторные ограничения, непозволяющие в ряде случаев учитывать реальные затраты на эксплуатацию и развитие, приводят к тому, что гарантированных источников для возврата инвестиций практически нет. По оценкам эксперта, для модернизации инфраструктуры ВиВ в России требуется ежегодно инвестировать сотни миллиардов рублей. Общий объем вложений на ближайшие 5–10 лет может достигать нескольких триллионов рублей, а учитывая масштаб износа сетей и необходимость внедрения современных технологий, для исключения аварийных ситуаций вкладывать требуется уже сегодня.
Окно возможностей
Сектор водоснабжения и водоотведения стоит перед выбором: продолжать латать дыры в рамках модели «инфляция минус» или перейти к инвестиционно ориентированному регулированию с четкими гарантиями для бизнеса и адресной поддержкой граждан. Указ президента о финансировании модернизации создает временное окно возможностей, но без системных изменений в тарифообразовании и повышения операционной эффективности водоканалов инвестиционный разрыв будет только расти. В условиях, когда каждый девятый россиянин по-прежнему не имеет доступа к качественной питьевой воде из централизованных систем, от скорости принятия регуляторных решений зависит не только экономика отрасли, но и базовое качество жизни в регионах. Как показывает практика, инфраструктурные проблемы в ЖКХ не решаются точечными вливаниями: они требуют перестройки самой архитектуры рынка.
Эксперты сходятся во мнении, что решение проблемы требует комплексного пересмотра подходов. Марк Геллер предлагает ввести целевую инвестиционную составляющую в тариф, учесть экономически обоснованные затраты на ремонты в полном объеме при формировании комплексных планов модернизации и рассмотреть дифференцированное тарифообразование для разных категорий потребителей. Заместитель директора по операционным рискам и устойчивому развитию Kept Андрей Макаров добавляет, что необходимо внедрять системы мониторинга водного баланса, переходить к наилучшим доступным технологиям (НДТ) для снижения экологических платежей и оптимизировать энергозатраты, которые составляют до 16% себестоимости услуг.
Обеспечить такие инвестиции возможно только за счет комплексного подхода: государственно-частное партнерство (ГЧП), полагает Кржановский. В их числе привлечение частных операторов к управлению и модернизации объектов ВиВ на долгосрочной основе, увеличение доли федерального и регионального финансирования, в том числе через специальные инфраструктурные фонды, развитие инструментов льготного финансирования и кредитования, привлечение институтов развития, заинтересованных в устойчивых инфраструктурных проектах. Также требуется повышение гибкости тарифной политики – необходимо изменить практику ежегодного отрицательного пересмотра тарифов. Нужны условия при которых организация, с одной стороны, будет стимулирована искать технологические и управленческие решения для повышения качества услуг, энергоэффективности и сокращения издержек, а, с другой стороны, четко понимать, что такие усилия будут компенсированы.
Цифровизация рассматривается как ключевой операционный драйвер. Внедрение «умных» счетчиков, автоматизация биллинга и создание единой цифровой платформы для консолидации данных о техническом состоянии инфраструктуры позволят регуляторам принимать обоснованные тарифные решения и сократить коммерческие потери. При этом эксперты подчеркивают необходимость сохранения и модернизации механизмов адресной социальной поддержки через цифровые сервисы, чтобы возможный пересмотр тарифов не ударил по уязвимым слоям населения.